Оценка достаточности страховых резервов (резерва незаработанной премии) страховой компании ЗАО «ТСК. Анализ показателей достаточности страховых резервов §5 Инвестиционная политика страховых компаний

Для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и на условиях, установленных законодательством РФ, образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы.

Как элемент финансового механизма они выступают как финансовые ресурсы.

С позиций финансового анализа, страховые резервы, адекватные принятым страховым обязательствам, являются необходимым условием обеспечения финансовой устойчивости деятельности страховой организации. Поэтому важнейшей составляющей финансового анализа деятельности страховой организации является оценка достаточности страховых резервов для выполнения страховых обязательств.

Важная особенность страхования заключается в том, что страховые резервы, формируемые страховщиком, представляют собой оценку обязательств страховщика, связанных с предстоящими выплатами при наступлении страховых случаев. Оценка этих обязательств носит вероятностный характер, т.к. существует неопределенность относительно как самого факта наступления страхового случая, так и времени его наступления, и размера ущерба, а распределение средств страховых резервов в виде выплат страховых возмещений страхователю при наступлении страхового случая производится на основе фактического ущерба. Вероятность несовпадения объема сформированных страховых резервов и потребностей в выплате страхового возмещения порождает проблему адекватности средств страховых резервов для выполнения страховых обязательств.

Вероятность невыполнения обязательств страховой компанией в случае недостаточного резервирования за счет исключительно средств страховых резервов достаточно велика. При этом возникает необходимость привлечения собственных средств для выполнения обязательств по договорам страхования. Это может негативным образом отразиться на платежеспособности (в частности, привести к нарушению нормативного требования к соотношению активов и обязательств).

Задачи анализа: определение достаточности страховых резервов, обоснованности размещения резервов в различных видах инвестиций и Оценка необходимой и достаточной доли перестраховщиков в страховых резервах. Анализ проводится по даннымбухгалтерской отчетности, а также бухгалтерского и оперативного учета, договоров страхования, маркетинговых исследований и др. источников с использованием традиционных и экономико-математических методов, таких как сравнения, балансовый, цепных подстановок, корреляционный, экспертных оценок и т.д.

Страховыми компаниями формируются следующие резервы: 1. По страхованию жизни (РСЖ) - формируются с учетом долгосрочного характера операций страхования жизни. 2. По видам иным, чем страхование жизни (технические страховые резервы - ТСР). ТСР включают в себя резерв незаработанной премии (РНП) и резервы убытков (РУ). Следует отметить, что резервы убытков и премий дополняют друг друга: для обязательств по уже произошедшим убыткам предназначены РУ, а РНП – по убыткам, которые произойдут после отчетной даты до окончания срока страхования.

Кроме того страховщик может формировать дополнительные резервы: стабилизационный резерв (СР), резервы по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств (ОСАГО) и др.

Резерв заявленных, но не урегулированных убытков (РЗУ) формируется для обеспечения выполнения обязательств по договорам страхования, не исполненным или исполненным не полностью на отчетную дату, возникшим в связи со страховыми случаями, которые имели место в отчетном или предшествующих ему периодах и о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке заявлено страховщику. Резерв произошедших, но не заявленных убытков(РПНУ) оценивает обязательства страховщика по осуществлению страховых выплат, по страховым случаям, произошедшим в отчетном или предшествующих ему периодах, о факте наступления которых страховщику не заявлено.

Стабилизационный резерв является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением.

Стабилизационный резерв формируется cтраховщиками в случаях, если действующими договорами страхования предусмотрена ответственность по рискам, несущим в себе огромный потенциал ущерба. Ситуация с катастрофическими событиями требует от страховой компании формировать достаточное страховое покрытие.

Накапливание средств в таком страховом резерве может быть осуществлено лишь в течение времени, выходящего за рамки одного хозяйственного года. Этот резерв должен обеспечить покрытие крупного ущерба, а аккумулирование средств в таком резерве требует многих благоприятных (прибыльных) лет. Стабилизационный резерв формируется за счет накапливания части страховой премии в благоприятные отчетные периоды, когда финансовый результат от страховых операций положителен, а расходуется в неблагопритные периоды на покрытие отрицательного финансового результата.

Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент:

Кдср=СРж(иж)/СПн*100%, где СРж – резервы по страхованию жизни (стр. 510), ф. №1- страховщик; СРиж – резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 520 + стр.530+ + стр. 540), ф. № 1- страховщик; СПн – страховые премии-нетто по страхованию жизни (стр. 010– стр. 150), ф.№ 2, страховые премии-нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр.080–стр.150– – стр. 160), ф. № 2-страховщик. Отношение суммы страховых резервов к нетто-премии по видам страхования должно быть не менее 100%..

Степень необходимой и достаточной доли перестраховщиков в страховых резервах определяется через коэффициент зависимости от перестрахования (Кзпс). Рассчитывается как отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему объему страховых взносов, значение которого рекомендуется автором в диапазоне от 5 до 50%: Кзпс=ПСП/СП*100%, где ПСП – сумма премий, переданных в перестрахование (стр. 012, стр. 082), ф. № 2; СП – сумма премий – всего (стр. 011, стр. 081), ф. № 2.

Страховые резервы являются временно аккумулированными средствами и используются страховщиком в качестве источника инвестиций и обеспечивают дополнительный доход. доходы от инвестиционной деятельности, которые должны являться одним из важнейших источников прибыли, особенно по договорам страхования жизни. Слишком высокая прибыль от страховых операций, т.е. заложенная в тарифы, ограничена конкуренцией, поэтому надо стремиться наращивать прибыль за счет грамотного инвестирования страховых резервов с соблюдением принципов:

1.диверсификации (территориально, по дебиторам и по видам вложений)

2.возвратности

3.ликвидности

4.доходности

Показатели, характеризующие эффективность инвестиционной деятельности страховщика (ПЭио), можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того чтобы оценить доходность от инвестиций, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального банка РФ.

Необходимо также провести анализ обоснованности размещения резервов в различных видах инвестиций.

Под достаточностью страховых резервов понимается адекватность их структуры и размеров принятым страховщиком обязательствам по договорам страхования. Оценивать страховые резервы с точки зрения их достаточности следует исходя из характера операций, осуществляемых страховщиком. Как было отмечено выше, структура страховых резервов чрезвычайно разнообразна и не менее разнообразны методы, с помощью которых они могут быть рассчитаны. Поэтому говорить о достаточности страховых резервов можно только применительно к отдельному страховщику, поскольку установление здесь каких-либо нормативов весьма проблематично. Вместе с тем можно утверждать, что если ряд страховых организаций осуществляет сходные страховые операции и объемы этих операций сопоставимы, то и размеры формируемых ими страховых резервов должны быть соизмеримы.

Таким показателем, например, может быть соотношение между суммой страховых резервов и величиной собранных страховых взносов, либо отношение страховых резервов к суммам страховых выплат и т.п. Причем, чем больше компаний являются схожими по характеру и объему своих операций, тем с большей уверенностью можно говорить о возможности установления единых критериев. Что касается компаний, занимающихся страхованием редких рисков, то здесь вряд ли может быть введен какой-либо показатель, и достаточность страховых резервов здесь должна оцениваться индивидуально.

Необходимо остановиться еще на одном важном пункте. Нередко, когда хотят охарактеризовать компанию с положительной стороны, говорят, что у нее “большие страховые резервы”. Что абсолютно неверно. Нельзя считать большой объем страховых резервов только положительной характеристикой, так как резервы прежде всего являются кредиторской задолженностью страховщика. Поэтому их увеличение означает в первую очередь увеличение “долгов” страховщика. Таким образом, резервы как минимум должны быть покрыты адекватными активами.

Говоря о законодательном регулировании методов формирования страховых резервов, следует упомянуть, что согласно ст. 15 Первой директивы Совета Европейских Сообществ от 24 июля 1973 года, “Каждое государство-член, на территории которого предприятие осуществляет свою деятельность, обязывает последнее формировать достаточные по объему технические резервы. Размер этих резервов определяется правилами, установленными государством, или, в отсутствие таковых, практикой, существующей в данном государстве”.

В Российской Федерации процедура формирования страховых резервов, как элемента деятельности страховщиков, также находится под строгим контролем государства.

Перейдем к рассмотрению порядка формирования страховых резервов в Российской Федерации и странах Европейского Союза.

1.2.1 Оценка достаточности страховых резервов (резерва незаработанной премии) страховой компании ЗАО «ТСК»

Одним из пунктов гарантии финансовой устойчивости страховщика являются «страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования». Самую большую долю в обязательствах страховой компании занимает резерв незаработанной премии (РНП).

Для расчета величины РНП используются следующие методы:

"pro rata temporis";

Метод оценки величины РНП основан на способе его расчета. Если сделать допущение, что каждый квартал собирается одинаковая величина страховой премии, то размер РНП на конец отчетного года будет составлять 40% от нетто-премии.

Так как сделанное нами допущение не выполняется на практике, то нормальным считаются отклонения от рассчитанной величины РНП ±2,5%.

Расчет достаточности РНП представлен в таблице 2.8

*Из величины брутто - премии следует исключить суммы премий по краткосрочным видам страхования (страхование грузов, добровольное медицинское страхование, страхование граждан выезжающих за рубеж).

Таблица 2.8 - Анализ достаточности РНП, тыс. руб.

Наименование показателя	На 31.12.2007 г.	На 31.12.2008 г.	На 31.12.2009 г.
Брутто-премия по страхованию иному, чем жизнь*	13068	8222	14170
Базовая ставка (нагрузка 15%)	11108	6989	12996
Рассчитанная величина РНП по предлагаемому методу **	4443	2796	6159
РНП по балансу	6020	4480	8988
Отклонение РНП	1684	1577	2829

** Отклонение фактического РНП от расчетного может отличаться в большую сторону за счет того, что часть договоров по перечисленным выше видам страхования не закончили свое действие на последнюю дату отчетного периода. Так же погрешность может увеличиваться в большую сторону за счет договоров, заключенных на срок меньше года.

Анализ показал, что РНП достаточен для выполнения обязательств перед страхователями, так как во всех трех изучаемых годах фактические резервы по балансу превышали необходимые расчетные значения.

Поддержание способности каждого, действующего на рынке страховщика своевременно и в полном объеме выполнять взятые на себя обязательства. То есть его финансовая устойчивость, является отправной точкой для фактического проявления и реализации функций страхования, среди которых в теории страхового дела выделяют рисковую, предупредительную, сберегательную и контрольную.

В настоящее время на российском рынке основным субъектом контроля над финансовой устойчивостью страховых компаний выступает государство в лице Департамента страхового надзора Минфина РФ, для которого регулирование этой отрасли финансового рынка является важным элементом поддержания макроэкономической стабильности. Что касается страховых компаний, как хозяйствующих единиц, то понимание необходимости проведения процедур финансового анализа с целью эффективного финансового менеджмента, способного, с одной стороны, надлежащим образом обеспечить реализацию функций страховщика по возмещению ущерба и, с другой стороны, удовлетворить интересы собственников, обеспечив высокую рентабельность капитала при минимальном риске и устойчивых конкурентных позициях, формируется постепенно, и далеко не всегда этому придается должное значение.

Растущий спрос на страховые услуги требует от страховщиков разработки принципиально новых, комплексных подходов к управлению бизнесом. Практический опыт свидетельствует о том, что грамотное управление активами и пассивами страховой компании и урегулирование ее финансовых потоков становится ключевым аспектом стратегии управления.

Очевидно, что преимущество финансового менеджера страховщика перед органами государственного контроля при оценке состояния финансовых ресурсов страховой компании состоит в наличии не только финансово-бухгалтерской отчетности как основного доступного информационного источника, и системы аналитики в необходимом разрезе. Это способствует появлению возможности осуществления более развернутых и углубленных аналитических процедур.

При этом методики оценки финансовой устойчивости, применяемые для целей государственного контроля, могут быть интерпретированы и адаптированы конкретной страховой компанией с учетом особенностей внутренней среды организации.

Государственный надзор состоит в фиксации моментных показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховых компаний, то есть в контроле над соблюдением нормативных требований на текущую дату.

В ныне действующем Законе «Об организации страхового дела в РФ» обеспечению финансовой устойчивости страховщиков посвящен отдельный раздел (глава III) - законодатель продемонстрировал особое внимание государства к этому вопросу ввиду его высокой экономической и социальной значимости.

Общая характеристика финансового состояния хозяйствующего субъекта определяется понятием финансовой устойчивости. В литературе по традиционному финансовому анализу компаний данное понятие связано с конкретными показателями и расчетами. Они основаны на сравнении структуры пассивов и активов компании для оценки степени покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования.

В.В. Ковалев выделяет четыре типа финансовой устойчивости в зависимости от соотношения собственных оборотных средств, величины запасов и затрат, а так же нормальных источников формирования запасов: абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, неустойчивое финансовое положение и критическое финансовое положение. А.Д. Шеремет рассматривает аналогичную систему четырех уровней финансовой устойчивости на основе балансовой модели финансового анализа и акцентирует внимание на соотношении таких показателей, как реальный собственный капитал и уставной капитал компании: «разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации».

В последнее время категория финансовой устойчивости претерпела определенные изменения. Она трактуется как синтетическая категория, совокупно отражающая текущую ликвидности активов, платежеспособность, деловую активность, а так же меру или степень соответствия текущих финансовых результатов компании критерию максимизации прибыли в долгосрочном периоде. Таким образом, финансовая устойчивость рассматривается как составная часть общей устойчивости компании. Это представляется обоснованным с точки зрения управления финансами компании, перспектив ее развития.

Достаточно полное определение финансовой устойчивости дают В.Г. Агтеменко и М.В. Беллендир: «финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска».

Понятие «показатели финансовой устойчивости» ассоциируются с показателями, выстроенными в определенную последовательность, обусловленную важностью для компании отношений с пользователями информации.

Подведя итоги анализа различных взглядов на финансовую устойчивость компании, можно выделить следующие основные характеристики финансовой устойчивости:

Обеспеченность компании финансовыми ресурсами;

Степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования;

Стабильное повышение доходов над расходами компании;

Направленность на максимизацию прибыли в долгосрочном периоде;

Увеличение прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Различные методики анализа финансового состояния предприятия предлагают различные классификации показателей. Группировка показателей зависит от целей и характера используемой информации.

Методические указания для сотрудников Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению организаций предписывают использовать следующие показатели:

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (10 коэффициентов);

Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового состояния (рентабельности) (6 коэффициентов);

Показатели эффективности использования необоротного капитала и инвестиционной активности организации (2 коэффициента);

Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами (3 коэффициента).

Российские ученые-экономисты (Е.Е. Мидиковский, И.Б. Ромашова, О.А. Павлова, В.Н. Едронова) предлагают следующую классификацию: по показателям платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости. Причем каждая группа содержит расширенный (до пяти) перечень коэффициентов.

Отечественные специалисты А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев, ориентируясь на данные Международной организации труда, рекомендуют оценивать финансовое состояние страховой компании по таким показателям, как:

Прибыльность хозяйственной деятельности;

Оценка эффективности управления;

Оценка деловой активности;

Ликвидности и рыночная устойчивость.

По мнению аналитиков, количество ключевых показателей оценки финансового состояния предприятия не должно превышать 10-ти из-за «растворения» основных значимых характеристик.

Базовым элементом государственного контроля и регулирования финансовой устойчивости страховщиков является расчет показателя маржи платежеспособности.

Термин «маржа платежеспособности» («solvency margin») введен в российское законодательство относительно недавно (ноябрь 2001г.) и «импортирован» из Директив ЕС (в частности, Первой директивы ЕС по страхованию иному, чем страхование жизни 1973 г. и Директивы по страхованию жизни 1979 г.).

С точки зрения экономического содержания он обозначает минимальные ресурсы, которыми должна располагать страховая компания в виде свободных («несвязанных») активов.

До введения этого термина соответствие фактического размера свободных активов его нормативному значению контролировалось исполнительным органом по надзору за страховой деятельностью в соответствии с Приказом от 30.10.1995 №02-02/20, которым была утверждена Инструкция о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков. Фактически понятием «маржа платежеспособности» заменено понятие «свободные активы», которое в новом Положении отсутствует. В новом Положении, подлежащем применению начиная с расчета на 31 декабря 2002 г., порядок определения размера маржи платежеспособности был усложнен по сравнению с ранее действующим. При этом изменения коснулись как расчета нормативного размера платежеспособности, так и фактического.

Расчет фактического размера маржи платежеспособности производится по следующей схеме:

SМ (факт) = уставный (складочный) капитал (1) + добавочный капитал (2) + резервный капитал (3) + нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (4) – непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет (5) – задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал (6) – собственные акции, выкупленные у акционеров (7) – нематериальные активы (8) – дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли (9).

Если преобразовать данную формулу, сгруппировав показатели (1) и (6), то она примет вид:

SМ (факт) = оплаченный уставный (складочный) капитал (1а) + добавочный капитал (2а) + резервный капитал (За) + нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (4а) – непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет (5 а) – собственные акции, выкупленные у акционеров (6а) – нематериальные активы (7а) – дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли (8а).

При группировке показателей 1а - 5 а, 7а формула упрощается до следующего вида:

SМ (факт) = собственный капитал – собственные акции, выкупленные у акционеров – дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли.

Новое Положение приведено в соответствие с изменениями, имевшими место в последнее время в порядке ведения учета и составления отчетности страховщиков в связи со сменой экономических реалий и реформированием системы бухгалтерского учета с приближением ее к нормативам Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). В частности, вновь введенная типовая форма бухгалтерского баланса страховщиков, которая применяется, начиная с годового отчета за 2002 г., не содержит таких понятий, как фонды потребления, накопления и социальной сферы (следует отметить, что и ранее существовали теоретические споры по вопросу принятия в расчет этих фондов для целей исчисления величины собственного капитала). Нематериальные активы и непогашенная в срок дебиторская задолженность исключается при расчете в связи с их низкой ликвидностью. Исключение собственных акций, выкупленных у акционеров, также экономически объяснимо, поскольку при банкротстве компании стоимость ее акций равна нулю.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равен произведению 5 процентов резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент.

Поправочный коэффициент определяется как отношение резерва по страхованию жизни, за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва. В случае если поправочный коэффициент, меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании данных о страховых премиях (взносах). О страховых выплатах по договорам страхования (основным договорам), со страхования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни (далее - договоры страхования, со страхования и договоры, принятые в перестрахование).

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию, иначе, чем страхование жизни, равно наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент.

Первый показатель - показатель, рассчитываемый на основе страховых премий (взносов). Расчетным периодом для вычисления данного показателя является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.

Первый показатель равен 16 процентам от суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, со страхования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенной на сумму:

Страховых премий (взносов), возвращенных страхователю (перестрахователю) в связи с расторжением (изменением условий)договоров страхования, со страхования и договоров, принятых в перестрахование, за расчетный период;

Других отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, со страхования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее года (12 месяцев), в качестве расчетного периода при вычислении первого показателя использует период с момента получения лицензии до отчетной даты.

Второй показатель - показатель, рассчитываемый на основе страховых выплат. Расчетным периодом для вычисления данного показателя являются 3 года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате.

Второй показатель равен 23 процентам от одной трети суммы:

Страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, со страхования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, котороестрахователь (застрахованный, выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования, за расчетный период;

Изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, со страхования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

Расчетным периодом для вычисления поправочного коэффициента является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.

Поправочный коэффициент определяется как отношение суммы:

Страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, со страхования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период;

к сумме (не исключая доли перестраховщиков):

Страховых выплат фактически произведенных по договорам страхования, со страхования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период;

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, со страхования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент принимается равным 1.

В случае, если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 – равным 1.

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее года (12 месяцев), в качестве расчетного периода при вычислении поправочного коэффициента использует период с момента получения лицензии до отчетной даты.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни, определяется путем сложения нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.

Для расчета уровня платежеспособности ЗАО «ТСК» за период 2007-2009 г., использованы исходные данные бухгалтерского баланса (Ф-№1 -страховщик), отчета о прибылях и убытках страховой организации (Ф-№2 -страховщик), данные дебиторской и кредиторской задолженности (приложения к бухгалтерскому балансу) (Ф-№5 - страховщик), отчет о размещении страховых резервов (Ф-№7 - страховщик) и отчет о страховых резервах по видам страхования иным, чем страхование жизни (Ф-№8 - страховщик). Рассчитанные показатели маржи платежеспособности компании вносятся в отчет о платежеспособности страховой организации (Ф - №6 - страховщик), затем определяется уровень платежеспособности (коэффициент общей платежеспособности, нормальное значение которого должно быть равным или не менее 2). Данные показатели приведены в таблице 2.9

Таблица 2.9 - Анализ маржи платежеспособности ЗАО «ТСК» за 2007-2009 гг. (форма №6 - страховщик (извлечение)).

Наименование показателя	31.12.2007 г.	31.12.2008 г.	31.12.2009 г.
Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию жизни	70	70	70
Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем жизнь	3635	2553	2893
Нормативный размер маржи платежеспособности (всего)	3705	2623	2963
Нормативный размер маржи платежеспособности (всего), но не менее установленной законодательно величины уставного (складочного капитала)	3500	3500	3500
Фактический размер маржи платежеспособности	41275	5188	10074
Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного	+37775	+1688	+6574
Уровень платежеспособности	11,8	1,5	2,9

Как видно из данных таблице 2.9, фактический размер маржи платежеспособности превышал нормативное значение в 2007 году почти в шесть раз, а в 2009 году на 45%. Это говорит о том, что кредиторская задолженность компании на протяжении всего рассматриваемого периода покрывается собственными средствами ЗАО «ТСК». Исключением является 2008 год, когда уровень платежеспособности составлял 1,5, что ниже норматива, который равен 2.

Приведенные данные свидетельствуют о высокой степени платежеспособности ЗАО «ТСК». При таком соотношении показателей финансовой устойчивости (фактический размер свободных активов компании выше нормативного размера, чистые активы на конец отчетного периода тоже выше размера уставного капитала) ЗАО «Тихоокеанская страховая компания» проводить процедуру финансового оздоровления не следует.

Анализом финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов, для получения максимальной прибыли и исключения банкротства, для установления возможности выгодного вложения средств (в том числе покупка ценных бумаг организации). Анализ делится на внешний и внутренний. Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия служат: бухгалтерский баланс страховой организации (ф. № 1-страховщик); отчет о прибылях и убытках страховой организации (ф.№ 2-с) и отчет о платежеспособности страховой организации (ф. № 6-с). Коэффициенты оценки финансовой устойчивости компании представлены в таблице 2.10

Таблица 2.10 - Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «ТСК» за 2007-2009 гг.

Наименование показателя	На 31.12.2007 г.	На 31.12.2008 г.	На 31.12.2009 г.
Коэффициент автономии	0,7	0,3	0,4
Коэффициент убыточности	0,16	0,37	0,36
Рентабельность деятельности,%	6,0	3,0	5,0

На основании данных таблицы следует, что коэффициент автономии в 2008 году снизился в два раза, но в 2009 году он повысился до среднеотраслевого значения 5%. Это способствует увеличению финансовой независимости компании, и ее стабильности в будущем.

Коэффициент убыточности в 2007 г., а в 2008 и в 2009 годах возрос до 0,37 и 0,36 соответственно. Это обусловлено увеличением страховых выплат из-за освоения в 2008 г. страхования жизни населения. Оптимальное значение данного показателя зависит от специализации страховой компании на определенных видах страхования.

Уровень рентабельности за анализируемый период упал до 3% в 2008 году. Однако в 2009 году он составил уже 5% в результате роста доходов по страховой и инвестиционной деятельности.

С точки зрения оценки финансовой устойчивости страховая компания ЗАО «ТСК» является платежеспособной компанией, независимой от заемных источников средств, способной адекватно и в срок оплачивать поступающие претензии. В то же время необходимо отметить, что целесообразно проводить оценку финансовой устойчивости показателей страховой компании ежеквартально, чтобы своевременно выявить отклонения от нормативных значений и вырабатывать действия, способствующие восстановлению финансовой устойчивости компании.

Посредника – ФГУП «Рособоронэкспорт». Все это предполагает необходимость проведения исследований и разработки методического обеспечения оценки государственным посредником инвестиционной привлекательности предприятий – исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества. В результате решения поставленной в диссертационной работе научной задачи автором: 1. Проведен анализ...

Точно определяются стороны и участники оценочных работ, что позволяет предотвратить неопределенность. Также жестко регулируются подходы и методы, которыми необходимо пользоваться для определения инвестиционной стоимости. Отсутствие основы - правовой, законодательной - порождает неопределенность, неуверенность, ставит под сомнение весь инвестиционный процесс. 1.3 Подходы и методы, используемые...

O установить системы кондиционирования воздуха; установить вентиляционные фильтрующие системы.Заключение. Целью данной дипломной работы было совершенствование управлением системой продаж в страховании физических лиц. Этого можно добиться путем расширения штата квалифицированных сотрудников. Экономическая деятельность в условиях рыночных отношений, ужесточение конкурентной борьбы и...

ВОПРОСЫ РЕФОРМИРОВАНИЯ И РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ. Несколько лет назад в качестве одной из мер решения проблемы спада производства возник вариант реформирования и реструктуризации предприятий с привлечением консультантов. Появились и отдельные примеры существенного улучшения финансово-экономического состояния предприятия за счет активизации и использования его внутренних возможностей. К...

Для построения методики показателей финансовой устойчивости страховщика мы проанализировали существующие методики и на их основе разработали показатели, которые отвечают вышеперечисленным требованиям. Информационную базу данной методики составила открытая отчетность страховых организаций, которую они в силу действующего законодательства обязаны раскрывать.

Выделим восемь групп показателей финансовой устойчивости страховщика. В каждую группу показателей вошли коэффициенты , отражающие влияние изучаемого фактора на финансовую устойчивость страховой компании.

1. Показатели общей платежеспособности. Данная группа показателей характеризует достаточность капитала (собственных средств и страховых резервов) страховщика для обеспечения обязательств страховой организации.

2. Показатели достаточности страховых резервов. Под достаточностью страховых резервов понимается адекватность их структуры и размеров принятым страховщиком обязательствам по договорам страхования. Оценка страховых резервов в данной методике проведена с точки зрения их достаточности исходя из объема собранной страховой премии, а также исходя из структуры страховых резервов.

3. Показатели ликвидности. Показатели ликвидности отражают финансовое состояние страховой компании, показывают общую структуру вложений, которая должна быть такова, чтобы в любое время у страховой компании были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям.

4. Показатели зависимости от перестраховочного рынка. Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд важных проблем: проблему стабилизации результатов деятельности страховщика за продолжительный период в случае отрицательных результатов по всему страховому портфелю в течение всего года; проблему расширения масштаба деятельности (принятие на себя большого числа рисков) и повышения конкурентоспособности; проблему защиты собственных активов при неблагоприятных обстоятельствах. Однако при этом страховая организация должна оценить экономическую эффективность данного решения. Показатели в данной методике нацелены на выявление зависимости страховой компании от перестраховочного рынка в разрезе страховых премий, выплат, резервов.

5. Показатели инвестиционной деятельности. Инвестиционный доход - дополнительный источник дохода страховщика, кроме дохода от проведения страховых операций.

От эффективности и надежности размещения временно свободных средств зависит не только доход страховщика, но и его платежеспособность, то есть возможность выплаты по всем своим обязательствам. В связи с этим размещение страховых резервов находится под жестким контролем со стороны государства.

В данной методике показатели инвестиционной деятельности страховщика оценивают инвестиционный доход, полученный страховой компанией в отчетном периоде, в сравнении со ставкой рефинансирования, а также оценивается эффективность инвестиционной деятельности страховщика.

6. Показатели финансово-хозяйственной деятельности. Рассматриваемая группа общих показателей финансового состояния страховщика характеризует макроэкономическую ситуацию и включает в себя основные количественные характеристики деятельности страховой компании: долю управленческих расходов в инвестиционном доходе компании, в страховых премиях, соотношение чистой прибыли и инвестиционного дохода компании.

7. Показатели рентабельности и достигнутых результатов. Общая эффективность деятельности страховой компании характеризуется показателями рентабельности и достигнутых результатов. Деятельность страховой компании оценивается на основе анализа ее финансовых результатов. Для оценки рентабельности страховой компании чистая прибыль сравнивается с величиной собственных средств страховщика, а также с величиной страховых резервов.

8. Показатели деловой активности. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Ниже представлены коэффициенты и их рекомендуемые значения, на основании которых предлагается оценивать финансовое состояние страховщика . Рекомендуемые значения показателей выработаны на основе суждений о величине данных показателей аналитиков современного страхового дела, а также на основе требований законодательства, регулирующего страховую деятельность.

Показатели, описывающие разработанную методику определения финансовой устойчивости страховой организации

Показатели общей платежеспособности

Уровень покрытия страховой премии собственными средствами и страховыми резервами, рекомендуемое значение показателя не ниже 150%
К1 = (Собственные средства + страховые резервы) / (нетто-премия по рисковым видам страхования) * 100%

Доля собственных средств и страховых резервов в активах компании
К2 = (Собственные средства + страховые резервы) / всего активов * 100%
Норматив не ниже 80%.

Доля собственных средств в обязательствах компании, не связанных с договорами страхования, рекомендуемое значение коэффициента не ниже 100%
К3 = Собственные средства / не страховые обязательства * 100%

Уровень покрытия страховых резервов собственными средствами
К4 = Собственные средства / технические страховые резервы-нетто * 100%
Норматив не ниже 50%.

Уровень достаточности притока средств в виде поступлений страховой премии для покрытия текущих расходов на страховые выплаты, текущие расходы на ведение дела, управленческие, операционные расходы за исключением расходов, связанных с инвестиционной деятельностью
К5 = (Страховые премии - нетто-перестрахование) / расходы по ведению страховых операций * 100%
Норматив - более 700%.

Показатели достаточности страховых резервов

Доля страховых премий в страховых резервах по рисковым видам страхования
К1 = Страховые резервы / нетто-премия по рисковым видам страхования * 100%
Норматив не более 100%.

Уровень покрытия резерва заявленных, неурегулированных убытков денежными средствами
К2 = Денежные средства / резерв заявленных, неурегулированных убытков * 100%
Норматив не более 100%.

Уровень покрытия резерва незаработанной премии дебиторской задолженностью (рекомендуемое значение - менее 100%)
К3 = Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования / резерв незаработанной премии) * 100%

Показатели ликвидности страховщика

Общая ликвидность баланса = текущие активы / (краткосрочные обязательства + страховые резервы) * 100%, норматив - 100-130%
Ликвидность денежных средств = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (краткосрочные обязательства + страховые резервы) * 100%, норматив - 100
Текущая ликвидность = текущие активы / краткосрочные обязательства * 100%, норматив - 600-900%
Доля кредиторской задолженности в активах = кредиторская задолженность без страховых обязательств / активы, всего * 100%, норматив не более 40%

Показатели зависимости от перестраховочного рынка

Доля страховых премий, переданных в перестрахование
К1 = Взносы, переданные в перестрахование / (общая величина страховых взносов по прямому страхованию + полученные в перестрахование) * 100%

Доля страховых выплат, покрытых за счет перестраховщика
К2 = (Величина страховых выплат, покрытых за счет перестраховщика) / общая сумма выплат * 100%
Рекомендуемое значение 5 - 50%

Доля перестраховщиков в страховых резервах
К3 = Доля перестраховщика в страховых резервах / общая сумма страховых резервов * 100%
Рекомендуемое значение 5 - 50%

Показатели инвестиционной деятельности

Рентабельность инвестиционной деятельности страховой организации
К1 = Доход по инвестициям / средний за период объем инвестиций * 100%

Доля дохода по инвестициям в капитале и резервах страховой компании
К2 = Доход по инвестициям / сумма капитала и резервов * 100%

Эффективность инвестиционной деятельности
К3 = Доход по инвестициям / средняя за период величина страховых резервов * 100%

Рентабельность капитала
К4 = Доход по инвестициям / (уставный капитал + резервный капитал) * 100%

Нормативным значением для коэффициентов К1-4 является значение не менее 1/3 ставки рефинансирования за отчетный период

Рентабельность инвестирования резерва по страхованию жизни
К5 = Доход от инвестирования резерва по страхованию жизни / средний за период объем резерва по страхованию жизни * 100%
Нормативным значением является показатель более нормы доходности, заложенной в структуру тарифа по страхованию жизни.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности

Доля управленческих расходов в начисленной страховой премии = управленческие расходы / начисленная страховая премия * 100%, норматив - не более 30%
Рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности = чистая прибыль / доходы по инвестиционной и страховой деятельности * 100%, норматив - 1%-15%

Показатели рентабельности достигнутых результатов

Рентабельность страховщика на единицу собственных средств = чистая прибыль / средняя за период величина собственных средств * 100%, норматив - не менее 5%
Доля чистой прибыли в страховых резервах = чистая прибыль / средняя за период величина страховых резервов * 100%, норматив - не менее 5%

Показатели деловой активности страховой организации

Изменение активов за отчетный период = (активы на конец года - активы на начало года) / активы на начало года * 100%, норматив - 5-30%
Изменение объема сбора страховой премии за отчетный период = (страховые премии за отчетный период - страховые премии за предыдущий период) / страховые премии запредыдущий период * 100%, норматив - 5-50%
Изменение размера страховых резервов за отчетный период = (страховые резервы наконец года - страховые резервы на начало года) / страховые резервы на начало года * 100%, норматив - 5-30%

После разработки показателей мы апробировали данную методику на 15 компаниях, которые входят в число крупнейших компаний в 2007 году по рейтингу РБК, а также поместили свою отчетность в открытый доступ в сети Интернет. Исследуемые компании мы проранжировали в зависимости от места, занимаемого в рейтинге РБК, и присвоили компаниям места с 1-го по 15-е.

Проведя анализ лучших в России компаний, мы пришли к выводу, что у 100% исследуемых компаний показатель достаточности собственных средств ниже нормы, что свидетельствует о том, что в составе активов страховой организации собственные средства и страховые резервы недостаточны для покрытия всех обязательств, принятых на себя страховой организацией.

У 86,67% компаний показатель достаточности страховых резервов по видам иным, чем страхование жизни, менее рекомендуемого значения, таким образом, страховые резервы сформированы в меньшем объеме, чем объем страховой премии, собранной страховой организацией без учета премий, переданных в перестрахование.

Коэффициент ликвидности денежных средств ниже нормы у 80% страховщиков, вследствие чего баланс данных страховых организаций является неликвидным. Показатели деловой активности, отражающие общую динамику бизнеса у 80% страховщиков, также оказались неудовлетворительными. В большинстве случаев такой результат был достигнут из-за снижения валюты баланса на конец года по сравнению с началом года. Полученные значения коэффициентов, описывающих финансовое состояние страховых организаций, свидетельствуют о существовании серьезных проблем в страховом секторе экономики России.

По результатам апробации методики самыми финансово устойчивыми компаниями оказались компания, занявшая 1-е место в рейтинге, и компания, занявшая 9-е место в рейтинге. Самой финансово неустойчивой компанией среди выбранных оказалась компания, которая занимает 10-е место в рейтинге. По полученным результатам можно сделать вывод о том, что место компании в большинстве рейтингов не дает права судить о ее финансовой устойчивости и надежности.

На наш взгляд, научная разработка адекватных и достоверных индикаторов состояния страхового рынка может повысить доверие страхователей и, как следствие, активизирует роль потребителей в страховых отношениях.

С целью контроля за уровнем риска банки составляют различные формы отчетности, где классифицируют кредитный портфель по группам риска. К таким формам отчетности относится форма 0409115 (раздел 3).

Анализ уровня риска по группам качества классифицированных кредитов физических лиц представлен в табл. 12.

Таблица 12. Классификация кредитов физических лиц по группам качества

Наименование показателя	2006 год	2007 год	Изменение, тыс. руб.	Темпы роста, %
Наименование показателя	тыс. руб.	тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.	Темпы роста, %
Объем кредитного портфеля физических лиц, тыс. руб.





Оценка риска (начисленный резерв), тыс. руб.





3. Уровень риска, % (стр.2/стр.1)





Средний уровень риска по кредитному портфелю физических лиц, %

В 2006 году 86,2% всей ссудной задолженности относились ко II категории качества (с нормальным обслуживанием долга, достаточным обеспечением и удовлетворительной кредитоспособностью заемщика). В 2007 году доля стандартных ссуд составила 84,1%, но при этом существенно увеличилась доля стандартных суд высшего качества (I категории): с 4,8% в 2006 году до 7,8% в 2007 году. В целом кредитный портфель банка может быть оценен как высококачественный.

Важным в процессе оценки риска является анализ видов обеспечения возвратности размещенных кредитов, которые учитываются на счетах формы 101: 91311, 91312, 91313, 91414.

Анализ видов обеспечения возвратности кредита следует проводить с использованием таблицы 13.

Таблица 13. Классификация видов обеспечения банка Р (тыс.руб.)

Вид обеспечения	Отклонения
	абсолютное, тыс.р.	относительное, %


Поручительство

Из таблицы 13 можно сделать вывод о постепенном росте сумм обеспечения по двум основным видам: залог и поручительство. Так, на 2006 год общая сумма обеспечения по кредитам физическим лицам составила 913 тыс. руб. Из них 773 тыс. руб. приходилась на залог и 140 тыс. руб. на поручительство. Высокий удельный вес залогов в общем объеме обеспечения обусловлен тем, что удовлетворение требований, обеспеченных залогом, не зависит от финансового положения должника.

Тенденция большого объема залогов продолжается и в 2007 году. На долю залога приходится 1484 тыс. руб., что на 0,9 % больше показателя 2006 года, а объем поручительств составляет 294 тыс. руб. Анализируя данные 2008 года, следует отметить максимальную сумму обеспечения за три отчетных периода, а именно 3599 тыс. руб. Также сохраняется положительная динамика сумм обеспечения по кредитам. Залог составил максимальное значение 2876 тыс. руб., поручительство - 723 тыс. руб., что в целом тоже наивысший показатель за три отчетных года и превышает показатель 2007 года на 27 %.

Важным моментом в анализе качества обеспечения является оценка его достаточности для осуществления кредитного вложения. Стоимость залога должна быть достаточна для компенсации банку основной суммы долга, всех процентов в соответствии с договором, а также возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав.

Для оценки достаточности обеспечения используют формулу расчета коэффициента обеспечения:

Коб= Сумма обеспечения/Кредитный портфель

Коэффициент обеспечения должен быть больше единицы, что позволяет судить о том, что реализация залоговых прав или полученные гарантии/поручительства покроют не только кредитный портфель, но и проценты, и прочие расходы банка, связанные с размещением кредита.

В целом, резюмируя методические подходы к анализу кредитования физических лиц в коммерческих банках, можно указать три группы коэффициентов, характеризующих различные аспекты кредитной политики банка. Их можно разделить на три группы показателей:

Доходность кредитных вложений;

Качество управления кредитным портфелем;

Достаточность резервов на покрытие возможных убытков;

Показатели группы доходности кредитных вложений и порядок их расчета представлены в таблице 14.

Таблица 14. Формулы для расчета показателей доходности кредитных вложений

Наименование коэффициента	Формула для расчета
Коэффициент прибыльности кредитного портфеля	Где ПД - процентные доходы, полученные от кредитных вложений; Пр - процентные расходы, уплаченные за ресурсы кредитования; Собщ. - кредитные вложения (всего).	Показывает удельный вес прибыли от кредитных вложений в общей величине кредитных вложений
Доля процентной маржи банка в капитале	, К - капитал банка.	Показывает, каков удельный вес прибыли от кредитных вложений в капитале банка
Доходность кредитных вложений	, где С (+) - кредитные вложения, приносящие доход	Показывает, какой удельный вес прибыли от кредитных вложений в общей величине вложений, приносящих доход
Реальная доходность кредитных вложений		Показывает, каков удельный вес процентных доходов от кредитных вложений в общей величине вложений, приносящих доход

Проведем расчет данных коэффициентов на примере банка А, результаты которого отразим в табл.15.

Таблица 15. Показатели доходности потребительских кредитов банка

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год

Процентные доходы по потребительским кредитам, тыс. руб.
Процентные расходы, тыс. руб.
Потребительские кредиты, тыс. руб.
Капитал банка, тыс. руб.
Кредитные вложения, приносящие доход, тыс. руб.
Прибыльность потребительских кредитов, %
Доля процентной маржи по потребительским кредитам в капитале банка, %
Доходность потребительских кредитов, %
Реальная доходность потребительских кредитов, %

Как видно из данных таблицы 15, в целом портфель потребительских кредитов банка можно охарактеризовать как динамично развивающийся в сторону роста. Показатель прибыльности потребительских кредитов дает возможность оценить целесообразность их предоставления, учитывая оптимальное значение для данного коэффициента находящееся в пределах от 0,6 до 1,4. В 2006-2008 годах фактические значения данного показателя намного превышают нормативные, что объясняется большим объемом собственных средств.

Оптимальное значение доли процентной маржи по потребительским кредитам в капитале банка находится в пределах от 10 до 20 %. Данные таблицы 15 показывают, что доля процентной маржи по потребительским кредитам низкая: на 2006 год она составляет 0,01 %, к 2007 году этот коэффициент составил 0,25 %, а в 2008 году - 0,59 %. Данный показатель свидетельствует о положительной динамике развития потребительских кредитов, а низкое значение показателя объясняется невысоким удельным весом потребительских кредитов в общем объеме кредитов банка.

Оптимальное значение доходности кредитных вложений банка, оптимальное значение данного коэффициента составляет 2-3,5 %. Данные в течение всего исследуемого периода низкие, однако можно отметить их положительную динамику, что объясняется положительной динамикой роста потребительских кредитов и малым количеством просроченных кредитов. То есть сумма кредитных вложений Банка приносящих доход не значительно отличается от суммы кредитных вложений Банка в целом.

По показателю реальной доходности потребительских кредитов оптимального значения нет, но согласно фактическим значениям из таблицы 15 можно отметить, что процент реальной доходности потребительских кредитов банка довольно высок, что говорит о высоком качестве управления кредитным портфелем и кредитными рисками в целом.

Важное значение в оценке кредитных вложений приобретают показатели второй группы, характеризующие качество управления кредитным портфелем коммерческого банка. Эти показатели представлены в таблице 16.

Таблица 16. Формулы для расчета показателей, характеризующих качество управления кредитным портфелем

Наименование коэффициента	Формула для расчета

	, где С(-) - кредитные вложения не приносящие доход; А - активы банка.	Характеризует качество управления кредитным портфелем банка с позиции объемов «неработающих» кредитных вложений, с пролонгированными и просроченными сроками оплаты
	Собщ. - кредитные вложения (всего)	Детализирует оценку качества управления кредитным портфелем, показывая долю кредитных вложений не приносящих доход к общем объеме кредитных вложений
Соотношение кредитных вложений и депозитов,	Д - депозиты	Коэффициент дает оценку качества управления кредитным портфелем исходя из имеющихся ресурсов кредитования
	А - активы.	Показатель позволяет оценить степень агрессивности кредитной политики банка, недостаточности или перегруженности его кредитного портфеля, рассчитывается следующим образом:
	Скр. - краткосрочные кредитные вложения	Показатель характеризует долю краткосрочных кредитных вложений в их общем объеме
	Спр. - кредитные вложения за предыдущий период.	Характеризует темпы роста кредитных вложений за определенный период

По формулам, представленным в таблице 16, рассчитаем значения коэффициентов; источником информации являются данные, представленные в форе 101 (табл.17).

Таблица 17. Динамика коэффициентов качества управления кредитами банка

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год
Удельный вес неработающих кредитных вложений в активах банка, %
Удельный вес неработающих кредитных вложений в общей сумме кредитных вложений, %
Соотношение кредитных вложений и депозитов, %
Уровень перегруженности кредитного портфеля, %
Доля краткосрочных кредитных вложений, %
Темп роста кредитных вложений, %

Согласно данным таблицы 17 значения коэффициента К5, характеризующего качество управления кредитным портфелем банка с позиции объемов «неработающих» кредитных вложений, находятся в пределах допустимой нормы (от 0,5-3). В 2006 году данный показатель был равен 0,85 процентов. В 2007 году значение коэффициента возросло в связи с тем, что в кредитном портфеле банка образовалась большая доля просрочки, которая составляла чуть более одной двадцатой всего кредитного портфеля. Но уже 2008 году значение коэффициента К5 снизилось по причине реализации залога по просроченным ссудам.

Коэффициент К6, детализирующий качество управление кредитным портфелем, значительно меньше оптимального значения, как в 2006, так и в 2008 году. Данный показатель, как и коэффициент К5, объясняется малой долей просроченной задолженностью в кредитной портфеле банка.

Коэффициент К7, дающий оценку качества управления кредитным портфелем исходя из имеющихся ресурсов, находится на довольно высоком уровне, что отрицательно характеризует банк с точки зрения управления рисками. Данный коэффициент показывает, что привлеченные средства банка по срочным вкладам имеют незначительную долю в общем объеме средств, используемых банком для осуществления своей деятельности. Это говорит о том, что банк пользуется остатками на расчетных счетах клиента, что не является надежным по отношению к рискам, возникающим в случае снижения остатков на расчетных счетах.

Аналогично коэффициенту К7, коэффициент К8 (при оптимальном значении в 40-60 %) в течение исследуемого периода находится на среднем значении 83,3 %. Данный показатель говорит о том, что кредитный портфель банка перегружен, и требуется переориентация кредитных ресурсов на другие направления, например, на вложения в ценные бумаги. Также наблюдается тенденция к снижению данного показателя, что, несомненно, положительно характеризует кредитную политику банка. Так, коэффициент К8 с 2006 по 2008 год уменьшился на 15 %, с 90,1% в 2006 году до 75,1% в 2008 году.

К9 характеризует долю краткосрочных кредитных вложений в общем объеме выданных ссуд. По представленным данным можно сделать вывод, что структура кредитного портфеля банка на 99,7 % в 2006 году, на 99,5 в 2007 году и на 99,5 % в 2008 году, соответственно, состоит из краткосрочных кредитов. В условиях отечественной экономики структура кредитных вложений банков по показателю срочности не соответствует потребностям обновления основных фондов предприятия, то есть объемы краткосрочных кредитных вложений значительно преобладают над объемами долгосрочных кредитов. Этот показатель также объясняется спецификой кредитной политики банка, имеющей приоритетную направленность на краткосрочное кредитование.

Коэффициент К10, характеризующий темпы роста кредитных вложений в динамике 3 лет, составил на 2008 году 105 %, тогда как в 2006 году рост кредитных вложений банка составил 113,7 %, что является наивысшим значением за три анализируемые даты.

Третья группа показателей в какой-то мере также характеризует качество управления кредитным портфелем банка, но вместе с тем рассматривается как отдельная группа, потому что связана со специфической деятельностью банка по созданию специального резерва на возможные убытки по кредитам. К показателям, характеризующим достаточность резервов банка на покрытие убытков по невозвращенным кредитам, относятся коэффициенты К11-К13, порядок расчета которых представлен в таблице 18.

Таблица 18. Формулы для расчета показателей, характеризующих достаточность резервов банка на покрытие убытков по невозвращенным кредитам

Наименование коэффициента	Формула для расчета

	, где Рф.с.- фактически созданный резерв на убытки по кредитам; С(-) - кредитные вложения, не приносящие доход.	Отражает степень защищенности банка от кредитного риска, свидетельствует о качестве кредитной политики и управлении портфелем кредитов
	, где Ррасч. - расчетный резерв на убытки по кредитам.	Характеризует полноту создания специального резерва на покрытие возможных убытков по кредитам
	Собщ- кредитные вложения, всего	Показывает уровень достаточности резервов банка в случае непогашения кредитов,

Рассчитаем коэффициенты достаточности резервов банка на покрытие убытков по невозвращенным кредитам в таблице 19.

Таблица 19. Коэффициенты достаточности резервов банка на покрытие убытков по невозвращенным кредитам

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год
Резервы на убытки по кредитам (фактически созданные), тыс. руб.
Кредитные вложения, не приносящие доход, тыс. руб.
Резервы на убытки по кредитам (расчетный)
Кредитные вложения (всего), тыс. руб.
Уровень защищенности от кредитного риска, %
Уровень резерва на покрытие убытков, %
Степень достаточности резервов, %

Коэффициент К11, отражающий степень защищенности банка от кредитного риска, не имеет критериального уровня и рассматривается в динамике. Чем меньше его знаменатель, то есть размер вложений, не приносящих доход, тем лучше состояние кредитного портфеля банка. Таким образом, можно отметить, что в наихудшем состоянии кредитный портфель находился в 2007 году, когда уровень кредитов, не приносящих доход, составлял 5 690 тыс. рублей, и К11 был равен 126,8%. В то же время, чем больше созданный резерв, тем больше уровень защищенности банка.

Коэффициент К12 характеризует полноту создания специального резерва на покрытие возможных убытков по кредитам, его оптимальное значение составляет 100%. На протяжении всех трех лет банк придерживался оптимального значения по данному коэффициенту.

Коэффициент К13 свидетельствует о степени достаточности резервов банка в случае непогашения кредитов. Учитывая оптимальное значение для данного коэффициента, которое составляет 0,9-5 %, можно отметить, что в 2006 году показатели банка находились в пределах оптимального значения. На конец 2007 года этот показатель поднялся до 6,1%, что было связано с большей долей кредитов относящихся к V категории качества с резервом в 100%. И на конец 2008 года показатель К13 уменьшился до 0,1%.

Таким образом, проанализировав все представленные коэффициенты, можно дать развернутую характеристику деятельности банка на рынке кредитования физических лиц. В частности, приведенные примеры позволяют охарактеризовать кредитный портфель банка как динамично развивающийся, с достаточным количеством резервов банка на покрытие убытков по невозвращенным кредитам. Можно также отметить высокую доходность кредитных вложений банка, и положительную динамику вложений, приносящих доход. Коэффициенты качества управления кредитным портфелем выявили некоторые упущения руководства банка, в отношении увеличения количества срочных вкладов, в деятельности должны использоваться не только средства остающиеся на расчетных счетах клиентов, которые относятся к рискованным, а также денежные средства с умеренным кредитным риском. Также необходимо выделить высокую степень агрессивности кредитной политики и перегруженности кредитного портфеля, что определяет необходимость переориентации кредитных ресурсов банка на другие направления.