Банк «ФК Открытие» начал поглощение «Росгосстраха. Цб считает, что к санации их привели дефекты корпоративного управления Банк открытие и росгосстрах

О том, что основной владелец «Росгосстраха» Данил Хачатуров ведет переговоры о передаче контроля над компанией, «Ведомостям» рассказали сразу несколько банкиров и страховщиков. В прошлую среду, например, Хачатуров в компании совладельца «Открытие холдинга» Вадима Беляева и первого зампреда ВТБ Юрия Соловьева встречался с председателем ЦБ Эльвирой Набиуллиной, рассказали два госбанкира и источник, близкий к «Росгосстраху». Стороны представили регулятору план по объединению активов группы «Росгосстрах» и группы «Открытие», о чем договаривались с лета 2016 г., и готовятся проводить due diligence активов «Росгосстраха».

Пока обсуждается присоединение к «Открытию» страховщика и подконтрольного ему РГС-банка, уточнил человек, знакомый с обеими сторонами переговоров. Пенсионный бизнес (НПФ «РГС») в сделку не войдет. Хачатуров получит миноритарный пакет в «Открытие холдинге». По информации собеседника «Ведомостей», у партнеров есть идея сделать крупнейшую частную финансовую группу в России с активами в 4–5 трлн руб. и клиентской базой в 55 млн человек, по плану объединение займет весь 2017 год. Страховым бизнесом будет управлять команда «Росгосстраха», банковским инвестиционным и брокерским – команда «Открытия», говорит он, «работать бизнесы будут под действующими брендами».

Представители «Росгосстраха» и «Открытия» от комментариев отказались.

Размер пакета, который Хачатуров может получить в объединенной структуре, будет зависеть от финансового состояния компании.

ОСАГО принесло страховщику 15,5 млрд руб. убытка в первом полугодии 2016 г. Недавно «Росгосстрах» объявил допэмиссию на 46 млрд руб. (примерно 20% увеличенного уставного капитала). Однако один из собеседников «Ведомостей» допустил, что это может быть одним из этапов грядущей сделки. На прошлой неделе рейтинговое агентство S&P писало в обзоре, что бизнес страховщика все еще ориентирован на убыточный рынок ОСАГО, а сам он зависит от поддержки акционеров.

«Росгосстрах» и «Открытие» – давние партнеры. Структуры «Росгосстраха» уже владеют 8,7% главного банка группы «ФК Открытие». В 2014 г. на средства пенсионных накоплений долю в капитале банка приобрел НПФ «РГС». По данным на 8 декабря, доверительные управляющие пенсионного фонда владеют 7,5% в капитале банка, еще более 1% у самого страховщика. Пенсионный фонд РГС, не вошедший в сделку, ранее владел 6,73% акций страховщика.

Помимо фонда и страховщика в группе есть компания «РГС-недвижимость» – на ней числится долг по облигациям в 28,7 млрд руб. и 270 офисов, которые арендует РГС. Будет ли она присоединена – не понятно, говорит собеседник «Ведомостей». Доля недвижимости в структуре активов «Росгосстраха» выше средней, но все объекты в ее собственности реальные, указывает управляющий директор Национального рейтингового агентства Павел Самиев.

Бизнесмен также вел переговоры с ВТБ и Сбербанком, говорит один из госбанкиров, но те отказались. «Сделка в такой конфигурации выглядит вынужденной для Хачатурова, поскольку никто не ожидал, что в автостраховании сложится такая ситуация», – добавляет он и указывает, что компании необходимо быстро и кардинально менять бизнес-модель, а инвестору – закладывать в стоимость компании возможный регуляторный риск: поправки в закон об ОСАГО еще не приняты.

«Росгосстрах» называли страховым Сбербанком, а его доля в ОСАГО достигала 41%. Проблемы компании нарастали вместе с ухудшением ситуации на этом рынке. Страховщика подкосила активность автоюристов, а также многочисленные нарушения при продаже полисов. В мае 2015 г. ЦБ приостанавливал лицензию ОСАГО у «Росгосстраха», чем поверг рынок в шок. В ответ страховщик неуклонно снижает долю рынка.

Главная проблема для «Росгосстраха» – убыточность ОСАГО, убежден Самиев, особенно с учетом того, что «Росгосстрах» представлен во всех сложных регионах, а кросс-продажи для снижения убыточности к ОСАГО привязать нельзя. «Любая крупная компания с большой долей ОСАГО и обширной региональной сетью оказывается под давлением, а «Росгосстрах» – под самым большим», – продолжает он, страховщику нужно привлечь большой ресурс, чтобы пережить 2017 год, в случае если не будут в срок приняты поправки о натуральном возмещении в ОСАГО или они окажутся неэффективными. Следующий год, по мнению Самиева, может стать шоковым для ряда крупных компаний. Но допэмиссии в 20% акций должно хватить, чтобы его пережить, считает он, к тому же «Открытие» – мощная группа, которая может поддержать любой финансовый бизнес в случае конъюнктурных проблем на рынке. Хотя, конечно, есть риск, что на первом этапе «Росгосстрах» может принести «Открытию» убыток. Но покупка даст корпорации возможность выйти на страховой рынок с очень мощной инфраструктурой и сразу занять ведущие позиции по множеству сегментов – группе «Открытие» не хватало такого масштабного страхового бизнеса, считает Самиев, у всех конкурирующих финансовых групп, за отдельными исключениями, есть страховые компании.

Страховая компания и одноименный банк Данила Хачатурова достались владельцам "Открытия" и, в конечном итоге, государству бесплатно, но с внушительными долгами.

Только что купленный «Открытием» «Росгосстрах» станет одной из главных статей расходов ЦБ на санацию банка. ЦБ потратит на докапитализацию «ФК Открытие» 250-400 млрд рублей. Оценка предварительная, так что санация, скорее всего, станет крупнейшей в истории. До этого рекордсменом был Банк Москвы, на оздоровление которого государство выделило 295 млрд рублей.

Как пишет издание The Bell, ЦБ рассматривал разные варианты решения проблем «Открытия» с начала 2017 года. Комплексная проверка банка началась в мае 2017 года. Информации о выводе активов из банка у ЦБ «пока нет». В случае с «Открытием» одной из главных статей расходов ЦБ станет поддержка только что купленного банком «Росгосстраха». Покупка страховщика с десятками миллионов клиентов (только по ОСАГО — 21,5 млн) стала последней крупной сделкой «Открытия» на пути к статусу «too big to fail».

ОСАГО приносило «Росгосстраху» огромные убытки (всего в 2016 году чистый убыток компании составил 33 млрд рублей, в первом полугодии 2017 года - более 23 млрд рублей). Но акционеры «Открытия» рассчитывали, что сделка превратит его в крупнейшую частную финансовую группу в России с активами 4-5 трлн рублей и 55 миллионами клиентов.

Бывший владелец «Росгосстраха» Данил Хачатуров должен был стать миноритарием этой крупнейшей группы. Чем все закончилось? Как выяснил The Bell, Хачатуров в результате сделки по продаже «Росгосстраха» не получил, как планировалось, долю в группе «Открытие».

О продаже Хачатуровым «Росгосстраха» стало известно в конце прошлого года. Сделка, должна была быть безденежной - страховая компания, РГС-банк и прочие активы Хачатурова, включая недвижимость, должны были перейти группе «Открытие». До решения регулятора о санации банка планировалось, что за свои активы Хачатуров получит миноритарную долю в холдинговой компании «Открытие». «Ведомости» оценивали будущий пакет Хачатурова в 8%.

Сделка по продаже активов закрыта, но никакого пакета Хачатуров не получил, рассказали источники, близкие к банку и к самому Хачатурову. Один из источников, близких к бизнесмену, трактует сделку так: Хачатуров фактически отдал компанию, избавившись от убыточного бизнеса. Теперь это проблема государства. ЦБ обещает, что «Росгосстрах» и другие компании группы банка «Открытие» продолжат функционировать в нормальном режиме и обслуживать клиентов. Главный управляющий директор страховой компании Николаус Фрай надеется, что решение ЦБ поможет компании преодолеть кризис в сегменте ОСАГО.

По сути, наделанные Хачатуровым и акционерами банка "Открытие" долги будут теперь оплачивать ЦБ РФ и бюджет России.

Об исполнении оферты по акциям «Росгосстрах банка»: он выкупил у миноритариев 14,93% кредитной организации, консолидировав 99,99%.

25 августа прошлого года «ФК Открытие» приобрел у RGS Capital Сергея Хачатурова (брат бывшего владельца «Росгосстраха» Данила Хачатурова) 60,51% «РГС банка». Тогда у «ФК Открытие» и возникло обязательство по оферте. Спустя несколько дней по решению ЦБ банк был передан в Фонд консолидации банковского сектора. В ходе санации под его контроль перешли также «Росгосстрах» и РГСН, которым принадлежало 24,5% в «РГС банке». Таким образом, доля «ФК Открытие» достигла 85,04%.

На исполнение обязательств по оферте «ФК Открытие» потребовался почти год. Впервые он объявил о выкупе у миноритариев бумаг «РГС банка» по 2504,48 руб. за штуку в октябре 2017 г. После этого банк постоянно менял условия оферты: продлевал ее срок, а также сокращал срок оплаты предъявленных к выкупу бумаг.

Таким образом «ФК Открытие» хотел дать возможность всем акционерам предъявить акции к выкупу, настаивает представитель банка: «Когда акционеры пришли, мы получили возможность закрыть сделку».

Офертой воспользовались три акционера, указал он, всего на выкуп бумаг «ФК Открытие» потратил 1,55 млрд руб. Большую часть этой суммы – 1,03 млрд руб. – получил страховщик «РГС жизнь» (в сделку с «ФК Открытие» не вошел и в ФКБС не попал). Представитель страховщика подтвердил, что продал 9,88% «РГС банка» по оферте.

За кадром спор на 116 млрд руб.

Между «ФК Открытие» и «РГС жизнь» непростые отношения. В мае предправления «ФК Открытие» Михаил Задорнов выражал надежду, что «РГС жизнь» вернется в состав группы банка. Президент и новый владелец страховщика Евгений Гинер отвечал, что компания никогда не принадлежала «Росгосстраху», а разговоры «о каком-либо «возврате» не имеют под собой никаких оснований.

Позднее подконтрольный «ФК Открытие» «Росгосстрах» подал иск к «РГС жизнь» на 116,6 млрд руб.: он пытается оспорить договор на использование бренда «Росгострах», под которым работают обе компании.

«Россгострах» не готов отказываться от судебного разбирательства даже после того, как в августе «РГС жизнь» сменила название на «Капитал Life». Задорнов назвал смену названия «позитивным действием», но указал, что иск касается использования бренда и в предыдущие годы. «С нашей точки зрения "РГС жизнь" совершенно мизерные суммы платила за бренд "Росгосстрах". Поэтому этот вопрос еще не снят», – цитировал 10 сентября его слова «Интерфакс».

За использование товарного знака «Росгосстрах жизнь» платит «Росгосстраху» в год менее 1 млн руб., указывал представитель компании: «Это сущие копейки в сравнении с реальной стоимостью бренда «Росгосстрах» с почти 100-летней историей».

Еще один акционер «РГС банка» судится

Офертой воспользовался и ООО «Инвестпроект», подтвердил представитель «ФК Открытие». Компания получила 525 млн руб. Третьего акционера представитель банка не назвал.

Финансовая помощь в решении проблем СК «Росгосстрах» поставило группу «ФК Открытие» в опасное положение еще до официальной покупки страховой организации. Об этом сообщил журналистам первый зампред ЦБ РФ Дмитрий Тулин. По его словам, банк «ФК Открытие» фактически начал финансировать текущую деятельность «Росгосстраха» еще в конце прошлого года.

О решении собственников «ФК Открытие» купить «Росгосстрах» стало известно в декабре 2016 г.

«Компания в тот период времени испытывала определенные финансовые трудности, поэтому являлась удобной мишенью для поглощения. Де-факто банк стал финансировать ее деятельность путем предоставления кредитов. Фактические затраты банка на финансирование этой деятельности намного превзошли первоначальные ожидания собственников группы, банк израсходовал на эти цели изрядные суммы ликвидности, хотя это не было для него смертельным шагом. Проблема была в том, что они решили финансовые проблемы „Росгосстраха“, но сами поставили себя в очень уязвимое положение», - приводит слова Д. Тулина ТАСС.

Представитель ЦБ добавил, что, хотя финансирование «Росгосстраха» было не единственной причиной нынешнего катастрофического положения банка, оно стало неким тригером, который «послужил катализатором процесса, приблизил это событие».

Напомним, 29 августа 2017 г. Банк России принял решение санировать «ФК Открытие». В кредитной организации назначена временная администрация, в состав которой вошли сотрудники ЦБ РФ и ООО «УК ФКБС», о чем сообщается на сайте регулятора. Из пресс-релиза Центробанка стало известно, что ПАО СК «Росгосстрах» входит в группу банка, где теперь назначена временная администрация.

По итогам 1-го полугодия 2017 г. убыток «Росгосстраха» составил 20,9 млрд руб., что на 52% превышает аналогичный показатель 2016 г. По итогам прошлого года страховая организация зафиксировала убыток на уровне 33,3 млрд руб. Согласно прогнозу рейтингового агентства S&P Global Ratings, «Росгосстрах» ждут убытки и по результатам 2017 г. Дальнейшие «финансовые перспективы компании остаются неопределенными». Согласно расчетам экспертов агентства, «ФК Открытие» профинансировал страховщика минимум на 40 млрд руб.

«Финансовые организации и специализированные сервисы, входящие в группу Банка, в том числе ПАО Страховая компания „Росгосстрах“, ПАО Национальный банк „ТРАСТ“, ПАО „Росгосстрах Банк“, АО „НПФ Лукойл-гарант“, АО „НПФ Электроэнергетики“, ОАО „НПФ „РГС“, АО „Открытие Брокер“, а также „Точка“ и Рокетбанк продолжат функционировать в нормальном режиме и обслуживать клиентов», - сообщается в пресс-релизе Банка России.

К сведению

Банк «ФК Открытие», основанный в 1992 г., является системно значимой кредитной организацией и по объему активов занимает восьмое место. Инфраструктура банка включает 22 филиала и более 400 внутренних структурных подразделений.